Basilea III : L’ORO Fisico è un ASSET a “rischio zero”
Basilea III è un insieme di regolamenti finanziari e sviluppati dal Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria, progettati per rafforzare la regolamentazione, la supervisione e la gestione del rischio nel settore bancario. Questi regolamenti sono stati introdotti in risposta alla crisi finanziaria globale del 2007-2008, con l’obiettivo di migliorare la capacità delle banche di assorbire shock finanziari, ridurre il rischio di contagio e migliorare la trasparenza e la disclosure delle banche.
Oro Fisico
Classificazione: L’Oro fisico, se detenuto direttamente dalla banca, è classificato come “attivo liquido di alta qualità” (High-Quality Liquid Asset, HQLA) di Livello 1.
Ponderazione del rischio: Il coefficiente di ponderazione del “rischio per l’oro fisico è pari a zero”. Questo significa che le banche non devono mantenere capitale aggiuntivo per coprire il rischio associato all’Oro fisico detenuto. Questo lo rende particolarmente attraente per la gestione del rischio di liquidità.
Requisiti di liquidità: Poiché l’Oro fisico è considerato HQLA di Livello 1, può essere utilizzato per soddisfare i requisiti di liquidità, migliorando la capacità della banca di far fronte a obbligazioni finanziarie a breve termine in situazioni di stress.
Caratteristiche: Bene rifugio per eccellenza, esente Iva, tangibile, liquidabile in tutto il Mondo, sicuro, protegge il capitale, può essere soggetto a rivalutazione, bene fisico di proprietà, protegge dall’inflazione, mantiene il potere d’acquisto inalterato nel tempo, trasferibile per generazioni, liquidità immediata, adatto a clienti e famiglie che vogliono tutelare i propri risparmi senza alcun tipo di rischio, redditività medio – lungo termine.
Oro Cartaceo
Classificazione: L’Oro cartaceo, che include strumenti finanziari come ETF sull’Oro, futures sull’Oro, certificati d’Oro, e altri derivati, è generalmente considerato HQLA di Livello 3 (rischio alto).
Ponderazione del rischio: Gli strumenti finanziari basati sull’Oro sono soggetti a coefficienti di ponderazione del rischio più elevati rispetto all’Oro fisico. La ponderazione specifica dipende dal tipo di strumento e dalla controparte, ma può variare significativamente, riflettendo il rischio di credito e di mercato associato a questi strumenti.
Requisiti di liquidità: Gli strumenti finanziari basati sull’Oro non soddisfano i requisiti di liquidità nello stesso modo dell’Oro fisico. Le banche devono quindi considerare questi strumenti come meno affidabili in situazioni di stress rispetto all’Oro fisico.
Caratteristiche: Redditività a breve termine e comporta tanti rischi quanti siano essi collegati alla borsa. La sfida è comprare e vendere al momento giusto, serve conoscenza dei prodotti ad essi collegati, serve avere sangue freddo nei momenti di particolari situazioni di mercato.
Riepilogo delle Differenze di Rischio
- Ponderazione del Rischio: L’Oro fisico ha una ponderazione del rischio pari a zero, mentre l’Oro cartaceo ha una ponderazione più alta, riflettendo il maggiore rischio di credito e di mercato.
- Liquidità: L’Oro fisico è considerato HQLA di Livello 1 e può essere utilizzato per soddisfare i requisiti di liquidità, mentre l’Oro cartaceo non è generalmente classificato come tale e non offre la stessa affidabilità in situazioni di stress.
- Stabilità: L’Oro fisico offre una maggiore stabilità in termini di gestione del rischio per le banche, mentre l’Oro cartaceo può introdurre ulteriori rischi legati alle fluttuazioni di mercato e al rischio di credito della controparte.
Le normative di Basilea III favoriscono l‘Oro fisico rispetto all’Oro cartaceo in termini di gestione del rischio e requisiti di capitale. Questo incoraggia le banche a detenere Oro fisico per migliorare la loro posizione di liquidità e stabilità finanziaria, riducendo al contempo l’esposizione ai rischi di credito e di mercato associati agli strumenti finanziari basati sull’Oro, di conseguenza, acquistano Oro fisico e propongono Oro cartaceo e/o prodotti finanziari in qualche modo legati all’Oro ma con rischi evidenti per il cliente.
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“Fai ciò che fanno le Banche, NON ciò che ti dicono di fare”!
